人工智能熱潮正在退卻，這在“AI第一股”英偉達(dá)身上得到充分體現(xiàn)。
周二，英偉達(dá)股價(jià)下跌超過(guò)7%，創(chuàng)下三個(gè)多月來(lái)的最大跌幅，市值則蒸發(fā)了1930億美元。而本月以來(lái)，該股累計(jì)跌幅達(dá)到16.5%，或?qū)⒊蔀?022年9月以來(lái)的最差月度表現(xiàn)。
尤其是過(guò)去兩周，大量的投資者因?yàn)閼岩扇斯ぶ悄苁欠衲軒?lái)預(yù)期的回報(bào)，而大量撤出科技股。英偉達(dá)、蘋果、微軟和Alphabet都是這一恐慌心態(tài)的受害者。
而且從消息面來(lái)看，有兩個(gè)因素對(duì)英偉達(dá)不利：首先是從谷歌和微軟近日的季報(bào)來(lái)看，人工智能方面收入不及華爾街預(yù)期，市場(chǎng)擔(dān)心這是否會(huì)影響這些科技巨頭未來(lái)的巨額資本投入；其次是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手追趕勢(shì)頭很猛，AMD的人工智能芯片二季度收入已超過(guò)10億美元。
不過(guò)，也有分析師堅(jiān)信此時(shí)的回撤并不代表一切。據(jù)FactSet數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)預(yù)計(jì)將成為標(biāo)普500指數(shù)成分股中盈利增長(zhǎng)最多的公司，其Q2凈收入預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)140%，達(dá)到150億美元。
這一預(yù)期意味著英偉達(dá)股價(jià)即將迎來(lái)上漲。目前，分析師的目標(biāo)股價(jià)中位數(shù)在每股134美元，較周二收盤價(jià)有約30%的上漲空間。英偉達(dá)將在8月28日公布第二季度財(cái)報(bào)。
多因素導(dǎo)致下跌
即使本月表現(xiàn)疲軟，但英偉達(dá)今年漲幅仍達(dá)到109%左右，遠(yuǎn)超大盤表現(xiàn)。這與各大公司斥資數(shù)十億美元購(gòu)買英偉達(dá)AI芯片有著直接關(guān)系。
但由于美股板塊輪動(dòng)的觀點(diǎn)越來(lái)越響亮，市場(chǎng)正在投資小型股，希望通過(guò)持有估值較低的股票來(lái)從美聯(lián)儲(chǔ)降息前景中獲得最大化的收益。這也讓一些分析師認(rèn)為，英偉達(dá)股價(jià)還有進(jìn)一步下跌的空間。
拉長(zhǎng)來(lái)看，引發(fā)英偉達(dá)及整個(gè)科技股下跌的原因是由幾個(gè)小趨勢(shì)積累而成的。一是美股輪動(dòng)帶來(lái)的持倉(cāng)調(diào)整，而英偉達(dá)可能是本次輪動(dòng)之中最明顯的受害者之一。
另一個(gè)主要原因是美國(guó)總統(tǒng)候選人特朗普威脅將對(duì)東亞國(guó)家進(jìn)行貿(mào)易限制，而東亞又是美國(guó)芯片制造商制造和銷售的關(guān)鍵地區(qū)。
還有一個(gè)較為輕微的影響因素為英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛的拋售。自6月中旬以來(lái)，黃仁勛以每股126美元的均價(jià)拋售了300多萬(wàn)股英偉達(dá)股票。這對(duì)投資者來(lái)說(shuō)可能是一個(gè)信號(hào)，代表著是時(shí)候降低對(duì)英偉達(dá)的持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)了。
Strategas Securities的ETF和技術(shù)策略師Todd Sohn則表示，英偉達(dá)接下來(lái)還要承受更多痛苦，對(duì)于頂尖股票來(lái)說(shuō)，這一前景并不愉快，但也是無(wú)法避免的。投資者或許需要重新調(diào)整預(yù)期。
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